Fungsi penting lain
untuk options put adalah sebagai asuransi pada saham yang Anda miliki.
Jika Anda memiliki saham dan Anda memiliki perkiraan bahwa saham bisa jatuh,
Anda dapat membeli put option untuk membantu sebagai perlindungan terhadap
penurunan. Jika saham turun, maka Options Put akan naik dalam nilai dan offset
penurunan nilai saham Anda.
Strategi ini mirip dengan seseorang yang membeli asuransi
kebakaran pada nya atau rumahnya. Jika rumah terbakar, kemudian mereka
mendapatkan uang untuk membangun rumah lain.
Biasanya Anda hanya akan menggunakan Put pada saham
fundamental yang masih menunjukkan kekuatan teknis secara keseluruhan, tetapi masih mungkin memiliki koreksi balik arah dalam jangka pendek. Anda juga bisa membeli
beberapa Put pada saham yang memiliki gerakan yang sangat tidak pasti, dan Anda
tidak ingin membiarkan saham anda tanpa perlindungan, tetapi Anda ingin menjaga
stok dalam hal berita baik. Sebuah perusahaan yang sedang menunggu persetujuan
FDA akan menjadi contoh yang baik dari situasi seperti itu.
Anda menggunakan put options sebagai bentuk asuransi
terhadap kemerosotan harga saham, tanpa kehilangan potensi upside kepemilikan
saham. Mari kita mengatakan bahwa Anda sudah memiliki 100 saham XYZ, dibeli
pada $ 60 per saham, investasi $ 6000. XYZ telah meningkat menjadi $ 81 Anda
memiliki keuntungan yang belum direalisasi dari $ 2.100, tetapi sekarang Anda
memiliki masalah jangka pendek seperti pengumuman laba atau sentimen bearish di
pasar.
Anda tidak ingin menjual saham Anda dan mengambil keuntungan
modal jangka pendek dan Anda berpikir dalam jangka panjang saham akan terus
meningkat. Dengan membeli 1 XYZ Juni 80 PUT sebesar $ 4, Anda mendapatkan hak
untuk menjual 100 saham XYZ, jumlah saham yang sama yang Anda miliki, untuk $
80 kapan saja sebelum berakhirnya sekaligus menjaga saham Anda. Berikut adalah
rumus untuk berapa banyak perlindungan yang telah Anda beli.
Strike price menaruh $ 80; Bursa harga pembelian $ 60, Premium $ 4, laba
Protected $ 16 per saham. Anda telah dilindungi $ 1.600 keuntungan Anda $
2.100!
Jika saham bergerak naik Anda akan kehilangan $ 400, biaya itu
untuk membeli asuransi, tetapi Anda akan memiliki keuntungan di saham untuk
off-set biaya, dalam hal ini, premi asuransi.
Jika saham Ini bergerak turun, katakanlah $ 50 untuk contoh
kita, Anda masih akan dapat menjual saham Anda untuk 80 per saham minus 400
biaya untuk put.
Mari kita memakai matematika untuk
melihat cara kerjanya..
Dibeli
|
-$60
|
Dijual
|
+$80
|
Biaya put
|
-$4
|
Profit
|
$16 per share
|
Strategi ini biasanya dilakukan oleh para trader yang sudah handal, bagi para new bie tentunya strategi ini masih membingungkan. Terutama perihal money managementnya.